Как происходит обмен валюты на наличном рынке?

13.10.2019

Денежный рынок хеджирование представляет собой метод хеджирования валютного риска с помощью денежного рынка , финансовый рынок , в котором высоколиквидные и краткосрочные инструменты , такие как казначейские векселя, акцепты банкиров, и коммерческие бумаги торгуются.

Поскольку существует целый ряд возможностей, таких как валютные форварды, фьючерсы и варианты хеджирования валютного риска , хеджирование на денежном рынке может оказаться не самым экономичным или удобным способом для крупных корпораций и учреждений хеджировать такой риск. Однако для розничных инвесторов или малых предприятий, стремящихся хеджировать валютный риск, хеджирование денежного рынка является одним из способов защиты от колебаний валютных курсов без использования фьючерсного рынка или заключения форвардного контракта . Сегодня достаточно выгодной является обменка в Днепре. Поскольку курс валют в Днепропетровске на черном рынке постоянно нестабилен и есть шанс приобрести фальшивые деньги, то доверяйте только проверенной обменке в Днепре! Мы рекомендуем вам проводить обмен валют в центре Днепра, тут удобно подъехать с любой точки города и самый выгодный обмен на доллары и евро.

328227c879088ba7fa4d7553d253a67e

Форвардные курсы валют

Давайте начнем с рассмотрения некоторых основных концепций, касающихся форвардных валютных курсов, поскольку это важно для понимания тонкостей хеджирования денежного рынка.

Вперед обменный курс является лишь обмен (эталон) спот — курс с поправкой на разницу процентных ставок . Принцип « Покрытого процентного паритета » гласит, что форвардные обменные курсы должны включать разницу в процентных ставках между базовыми странами валютной пары, в противном случае существует арбитражная возможность.

Например, предположим, что банки США предлагают годовую процентную ставку по депозитам в долларах США (USD) 1,5%, а канадские банки предлагают процентную ставку 2,5% по депозитам в канадских долларах (CAD). Хотя у американских инвесторов может возникнуть соблазн перевести свои деньги в канадские доллары и поместить эти средства в депозиты CAD из-за их более высоких ставок по депозитам, они, очевидно, сталкиваются с валютным риском. Если они желают хеджировать валютный риск на срочном рынке , покупая доллары США на год вперед, паритет с покрытой процентной ставкой предусматривает, что стоимость такого хеджирования будет равна разнице в 1% между ставками между США и Канадой.

884062

Мы можем сделать этот пример еще одним шагом для расчета годового форвардного курса для этой валютной пары. Если текущий обменный курс (спот-курс) составляет 1 долл. США = 1,10 долл. США, то исходя из паритета покрытой процентной ставки, 1 долл. США, размещенный на депозит под 1,5%, должен быть эквивалентен 1,10 долл. США при 2,5% через год. Таким образом, это будет показано как:

1 доллар США (1 + 0,015) = 1,10 доллара США (1 + 0,025) или 1,015 доллара США = 1,1275 доллара США

И поэтому годовой форвардный курс составляет:

1 доллар США = 1,1275 канадских долларов ÷ 1,015 = 1,110837 канадских долларов

Обратите внимание, что валюта с более низкой процентной ставкой всегда торгуется с форвардной премией к валюте с более высокой процентной ставкой. В этом случае доллар США (валюта с более низкой процентной ставкой) торгуется с форвардной премией к канадскому доллару (валюта с более высокой процентной ставкой), что означает, что каждый доллар США получает больше канадских долларов (если быть точным, 1.110837) в год от сейчас, по сравнению с курсом спот 1,10.

Хедж денежного рынка

Хеджирование на денежном рынке работает аналогично форвардному обмену, но с некоторыми изменениями, как показано в примерах в следующем разделе.

Валютный риск может возникнуть либо из-за подверженности операциям (то есть из-за ожидаемой дебиторской задолженности или платежей в иностранной валюте), либо из-за подверженности переводу , которая возникает из-за того, что активы или обязательства выражены в иностранной валюте. Для крупных корпораций проблема перевода гораздо важнее, чем для малого бизнеса и розничных инвесторов. Хеджирование денежного рынка не является оптимальным способом хеджирования трансляционного риска, поскольку его сложнее настроить, чем использование прямого форварда или опциона, но его можно эффективно использовать для хеджирования риска транзакции .

Если ожидается, что дебиторская задолженность в иностранной валюте ожидается через определенный период времени, и желательно, чтобы валютный риск хеджировался через денежный рынок, это потребовало бы следующих шагов:

  1. Заимствовать иностранную валюту в сумме, эквивалентной приведенной стоимости дебиторской задолженности. Почему нынешняя стоимость? Потому что валютный кредит плюс проценты по нему должны быть точно равны сумме дебиторской задолженности.
  2. Конвертировать иностранную валюту в национальную валюту по спотовому курсу.
  3. Поместите национальную валюту на депозит по преобладающей процентной ставке.
  4. Когда поступит дебиторская задолженность в иностранной валюте, погасите кредит в иностранной валюте (с шага 1) плюс проценты.

Точно так же, если платеж через иностранную валюту должен быть сделан после определенного периода времени, необходимо предпринять следующие шаги для хеджирования валютного риска через денежный рынок:

  1. Заимствовать национальную валюту в сумме, эквивалентной приведенной стоимости платежа.
  2. Конвертировать национальную валюту в иностранную валюту по курсу спот.
  3. Поместите эту сумму в иностранной валюте на депозит.
  4. При наступлении срока вклада в иностранной валюте произведите оплату.

Обратите внимание, что, хотя организация, которая разрабатывает хеджирование денежного рынка, может уже обладать средствами, показанными на шаге 1 выше, и может не нуждаться в их заимствовании, при использовании этих средств возникают альтернативные издержки . Хеджирование денежного рынка учитывает эту стоимость, тем самым позволяя сравнивать яблоки с яблоками с форвардными ставками, которые, как отмечалось ранее, основаны на разнице процентных ставок.


Поделиться:
СВЕЖЕЕ:
Эксплуатация и ремонт деревянных окон
Достоинства газосиликатных блоков
Как сделать водяной знак для блога на wordpress
Разное оформление
Утепление фундамента своими руками
Изменения алгоритма поисковой системы Google
Недвижимость в Болгарии
Ипотека: риск или решение
Герметики — вулканизируемые композиции, созданные на основе полимеров
Доставка цветов Черкассы
Французские шторы в салоне Портьера
Как арендовать жилье
Как самой не стать слугой своих вещей
Audi (Ауди) S6
Лицензия Министерства культуры
Маленькие модницы и модники
Не в красоте счастье
Инструктора по вождению в автошколах
Проведение банкетов и торжеств на теплоходе
Тепловентиляторы в Калининграде
Нужно ли исправлять плохую кредитную историю — 3 «за»
Как проверить кредитную историю — 6 способов
Где смотреть интересные документальные фильмы, сериалы и передачи онлайн в хорошем качестве FULL и UltraHD 4к
Качественный фильм на хорошем ресурсе
Что сегодня популярно в музыкальном мире?
Бетон в Барнауле с доставкой
Уничтожение тараканов
Русское ТВ, интернет IPTV, телевидение
Купить щебень в Екатеринбурге с доставкой — Режевской щебеночный завод
Как выбрать надежную сантехнику?
Какие сериалы и фильмы посмотреть дома?
Ремонт соковыжималкок электрических. Выгодные условия сотрудничества
Строительные материалы с доставкой. Поставки качественного плавикового шпата концентрата
Чем покормить свою семью?
Покупаем вкусный виноград
Тонкостенные трубы
В какие онлайн-игры поиграть можно на карантине?
Как весело провести досуг? Выбор интересной игры на телефоне
Самые распространённые виды каминов. Горелки на дизельном топливе Riello в Москве
Концерт группы «Сплин».
Рисуя светом — лондонский Музей Кино
СТАТЬИ:
Золотые правила как влюбить в себя девушку
Лучшие фантастические фильмы про космос
Лучшие фильмы про маньяков, список топ 10
Лучшие фильмы про зомби, топ 10
Лучшие фильмы про ограбления, наш рейтинг топ 10
Как заставить себя учиться если не хочется
Лучшие фильмы про мафию
Лучшие фильмы про вампиров
Как избавиться от муравьев в квартире, как найти и уничтожить
Лучшие фильмы про спорт
Лучшие фильмы про войну

Новости:
Лучшие боевики
10 лучших комедий
Лучшие ужасы
Топ 10 лучших мультфильмов
Лучшие фильмы про любовь
Лучшие фильмы про танцы
10 лучших мелодрамм
Лучшие триллеры
Народные средства от кашля

Рекомендуем